Investire con i piani di accumulo del capitale (Pac)

Investire attraverso Piani di Accumulo del Capitale (Pac) è una delle modalità più note ai piccoli investitori, spesso spinti dai propri consulenti finanziari o dalle banche a costruirsi un risparmio alimentando periodicamente specifici investimenti. 

Il Pac prevede l’investimento di quote costanti di capitale che vanno a sommarsi ad un investimento iniziale per un determinato periodo di tempo. Ci sono poi specifiche eccezioni, come il fatto che alcune società di investimento richiedono un capitale minimo iniziale, mentre altre no. Generalmente è consentito all’investitore di sospendere il pac per un certo periodo di tempo, di uscire prima della scadenza e di effettuare investimenti aggiuntivi.

Facciamo un esempio pratico. Supponiamo di investire 100 euro al mese, con un versamento iniziale di 1200 euro per 5 anni. Alla fine del periodo considerato avremo investito 7.200 euro. Ma quanto avremo guadagnato? Come per la maggior parte di investimenti, diversi dall’acquistare un titolo di Stato o un’obbligazione, il risultato dell’investimento dipenderà dall’andamento del mercato in quel periodo di riferimento.

Nella scelta del Pac, sarà lo stesso investitore a dover decidere le opzioni di investimento più opportune rispetto al profilo di rischio, anche in considerazione del periodo temporale del Pac. Generalmente ai Pac di lunga durata, in cui viene investita solo una piccola parte del proprio reddito, si preferisce investire in soluzioni azionarie individuando nello specifico aree ad elevata crescita come ad esempio i Paesi emergenti.

Investire attraverso un Pac sicuramente produce una riduzione dei rischi. Al di là di una durata tendenzialmente medio/lunga di orizzonte temporale, costruire un capitale attraverso piccoli versamenti periodici porta ad affrontare con meno stress (in termini di performance) fasi avverse di mercato. Questo produce un rendimento più bilanciato dell’investimento, sia in fasi positive che negative.

Un altro vantaggio molto importante dei Pac, e che spesso costituisce motivo di inibizione per il piccolo investitore, è la scelta del momentum di ingresso. Con un piano d’accumulo, dato l’orizzonte temporale e la modalità di investimento, non è cosi importante scegliere il momento esatto di ingresso.

Studi storici hanno dimostrato come investire attraverso i Pac produca risultati molto soddisfacenti, fermo restando l’importanza di non farsi prendere dall’emotività chiudendo l’investimento nelle fasi negative di mercato, dove in realtà il piano di accumulo presenta una maggiore efficacia; in quuesto caso si ha, infatti, la possibilità di comprare più quote di un asset investendo la medesima cifra (100 euro considerando l’esempio precedente).